AkademikerPension investerer i obligationer fra udviklings- og mellemindkomstlande, også kaldet emerging markets. Der er primært tale om statsobligationer, men også obligationer fra statsejede virksomheder.
Landene har det til fælles, at gennemsnitsindkomsten per indbygger typisk er lav, men at de har et stort vækstpotentiale. Adgangen til international kapital er imidlertid vigtig for at kunne forløse potentialet og tilvejebringe økonomisk fremgang for dets indbyggere, hvilket ofte også fører til en positiv udvikling generelt set.
Værdien af obligationerne afhænger blandt andet af de pågældende landes evne og vilje til at tilbagebetale deres gæld, men den samlede portefølje har over tid bidraget med attrraktive afkast og samtidig sørget for en god risikospredning globalt set i AkademikerPensions portefølje. Ud over økonomiske forhold som BNP-vækst og finanspolitisk holdbarhed, så kan sociale og politiske ændringer også have stor betydning i disse markeder. Derfor spiller ESG-mæssige faktorer (Environment, Social, Governance) en vigtig rolle i AkademikerPensions emerging markets investeringer. AkademikerPension har ekskluderet en længere række af emerging lande for at sikre ansvarligheden.
AkademikerPension investerer i emerging markets ved brug af eksterne samarbejdspartnere, da det kræver et uforholdsmæssigt stort setup og antal medarbejdere at følge og analysere hvert enkelt land på daglig basis. Det er imidlertid investeringsteamet hos AkademikerPension, der efter grundige undersøgelser af investeringsprocesser, teamsammensætning, operationelle setup og tidligere investeringsresultater udvælger samarbejdspartnerne og løbende evaluerer den overordnede eksponering.
Beholdningsoversigten
Kolonnen 'CO2 tons' i beholdningsoversigten herunder viser CO2-udledningen (scope 1+2) fra den enkelte investering i forhold til AkademikerPensions andel af selskabet.
Forvaltere
Valget af eksterne forvaltere følger en veldefineret, men kompliceret holistisk proces med adskillige komponenter.